General Electric

General Electric ha experimentado una notable transformación tras su escisión en 2024, operando ahora como GE Aerospace: una potente empresa de aviación enfocada. El retorno a cinco años de las acciones del 448% refleja el éxito de la estrategia de recuperación del CEO Larry Culp, que prescindió de las divisiones de sanidad y energía para concentrarse en motores a reacción y servicios aeroespaciales. GE Aerospace se beneficia de una enorme base instalada de motores comerciales y militares, generando ingresos recurrentes de posventa con márgenes sólidos. El argumento alcista se centra en la robusta recuperación de los viajes aéreos, un ciclo de mantenimiento de motores plurianual y los importantes vientos de cola del gasto en defensa. La visibilidad de los ingresos es excelente dado los contratos de servicio a largo plazo. Sin embargo, el argumento bajista es notable: un P/E de 60,4x incorpora un crecimiento sustancial, dejando poco margen para errores de ejecución. A $315, la acción cotiza cerca de su máximo de 52 semanas de $333, lo que sugiere un potencial de subida limitado a corto plazo sin una aceleración de los beneficios. Las limitaciones en la cadena de suministro y las posibles desaceleraciones económicas que afecten a los viajes aéreos siguen siendo riesgos. La ventaja competitiva de la empresa en el sector aeroespacial es innegable, pero los inversores pagan una valoración premium por lo que ahora es esencialmente una empresa aeroespacial de juego puro.