Gilead Sciences

Gilead Sciences ha tenido un desempeño excepcional durante el último año, con las acciones subiendo un 50% y cotizando ahora cerca de los máximos de 52 semanas. La sólida franquicia de VIH de la empresa proporciona una base de ingresos duradera, mientras que su cartera de oncología"anclada por Trodelvy y el transformador tratamiento de VIH de acción prolongada lenacapavir"ofrece importantes catalizadores de crecimiento. Con un P/E de 17,81 y un BPA de $8,70, la valoración sigue siendo razonable para un nombre farmacéutico de gran capitalización, aunque el reciente y fuerte repunte (36% en 90 días) sugiere que gran parte de las buenas noticias ya están descontadas. El rendimiento del dividendo de Gilead (~3%), respaldado por una sólida generación de flujo de caja libre, lo hace atractivo para los inversores orientados a los ingresos, aunque el crecimiento de los pagos ha sido modesto. El argumento alcista se centra en el potencial superventas del lenacapavir tanto en la prevención como en el tratamiento del VIH, además del crecimiento de los ingresos de oncología. Los riesgos del argumento bajista incluyen la eventual maduración de la franquicia de VIH, las presiones sobre los precios y el riesgo de ejecución del oleoducto. La acción que cotiza muy por encima de su media móvil de 50 días ($130,17) justifica precaución en el momento de entrada, pero la historia fundamental sigue siendo convincente para los tenedores a largo plazo.