ResMed

ResMed es un líder mundial en dispositivos de tratamiento de apnea del sueño y cuidado respiratorio, posicionándose claramente como beneficiaria de la demografía de la población envejecida. A medida que la población adulta mayor crece, la demanda de dispositivos CPAP, ventiladores y soluciones de salud conectada debería expandirse significativamente en las próximas décadas.

Desde el punto de vista financiero, ResMed cotiza con un P/E de 32x y un BPA de $7,87, lo que refleja una valoración premium justificada por su posición dominante en el mercado y los ingresos recurrentes de mascarillas y accesorios. La acción se sitúa cerca de su media móvil de 50 días en ~$253, muy por debajo de su máximo de 52 semanas de $294, lo que sugiere un potencial alcista si mejora el sentimiento.

Argumento alcista: Mercado de apnea del sueño masivo y poco penetrado, sólido modelo de ingresos recurrentes, integración de salud digital a través de las plataformas myAir y AirView, y vientos de cola demográficos de las poblaciones envejecidas a nivel mundial. Argumento bajista: Los fármacos para perder peso GLP-1 (Ozempic/Wegovy) podrían reducir la prevalencia de la apnea del sueño, la presión competitiva por la reentrada de Philips en el mercado, y la valoración premium deja un margen de error limitado. El descenso del -10,25% en 90 días probablemente refleja preocupaciones persistentes sobre los GLP-1. A pesar de este lastre, los fundamentales y el posicionamiento demográfico de ResMed siguen siendo atractivos para los inversores a largo plazo.